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来源:BBAPP体育官网下载 发布时间:2024-02-05 22:00:13
2022年全球/我国大陆分选机商场规划或达91/35亿。2022年全球半导体测验设备销售额约为524.8亿。依据SIA数据,在2019年及2021年全球封测商场增加值中,我国大陆地区占比均为38%,据此测算我国大陆半导体测验设备销售额将近200亿。而依据SEMI数据,2021年分选机占测验设备总规划约17.4%,以此半导体产线年全球/我国大陆分选机商场规划或达91/35亿。跟着咱们国家集成电路工业规划扩展,我国大陆分选机需求仍将不断进步。
功能打破+价格上的优势翻开一线客户商场,分选机国产代替节奏加速。经测算,2022年分选机国产化率有望到达36%。公司分选机温度规划、每小时产出等功能已满意中高端场景需求,一起性价比优势杰出,客户方面公司已与通富微电、长电科技、安靠、博通、瑞萨科技等一线客户达到协作,咱们我们都以为分选机国产化率有望继续进步,未来几年有望逐渐完成全面国产代替。
三温分选机远景初现,公司温控技能打破,三温产品有望放量。工业&车规级芯片常用于恶劣杂乱工况下,其可靠性查核进程中一定要进行三温测验。跟着高端芯片商场规划扩展,三温测验分选机有望成干流。公司聚集三温分选机,中心温控模块系自研,打破了高低温测验、搬运制冷、回温等技能,分选机温度规划、温控精度、温度稳定性均达世界领先水平。公司现在已推出9000系列三温产品,有望带动成绩高增。
募投项目投产促进公司零部件克己率进步、规划效应有望进步。公司拟出资5.5亿建造半导体测验设备零部件制作及整机制作基地。项目达产后,公司设备零配件及组件需求将得到保证,零部件克己份额有望进步;分选机年产能将新增500台,直接人工与制作费用有望被摊薄,产品性价比优势得以稳固。
公司或有望完善产品新布局,打造新增长点。世界巨子爱德万研制分选机后逐渐向高的附加价值事务拓宽。以史为鉴,公司有望布局测验机、测验耗材、探针台、测验软件开发等新事务,敞开第二生长曲线。
初次掩盖给予“买入”评级。获益于国产代替节奏加速、封测厂三温高端分选机需求量开端上涨和公司募投项目的投产,公司分选机产销量有望继续进步,估计公司23-25年完成归母净利润2.07/3.11/4.51亿元,对应PE分别为33/22/15倍。